Krijgt iedereen hetzelfde beleggingsrendement?

‘Nee, het rendement verschilt per leeftijdsgroep. We beleggen het pensioenvermogen nog steeds gezamenlijk. Maar het rendement verdelen we volgens vaste regels over verschillende leeftijden.

Dat heeft te maken met risico. Voor jongere deelnemers nemen we meer risico. Voor hen beleggen we bijvoorbeeld meer in aandelen. Dat geeft meer kans op groei, maar ook op meer schommelingen. Dat is verantwoord omdat zij nog veel tijd hebben om tegenvallers in te lopen. Naar verwachting leidt dat tot een hoger pensioen. Naarmate u ouder wordt, bouwen we het risico stap voor stap af. Uw pensioen komt dichterbij en dan is het belangrijk dat uw pensioen minder meebeweegt met de markt.’

Is mijn pensioenuitkering alleen afhankelijk van mijn pensioenvermogen?

‘Op basis van uw pensioenvermogen wordt op de gekozen pensioendatum de hoogte van uw maande­lijkse pensioenuitkering bepaald. Hoe hoog die uitkering is, hangt niet alleen af van uw pensioen­vermogen, maar ook van de rente. 

Is de rente lager? Dan krijgt u voor hetzelfde vermogen een lagere uitkering. De ‘prijs’ van pensioen is dan dus hoger. Daardoor kan uw verwachte pensioen dalen, terwijl uw pensioenvermogen gelijk blijft of zelfs stijgt.

Is de rente hoger? Dan krijgt u juist meer pensioen voor hetzelfde pensioenvermogen. Hoe dichter u bij uw pensioen komt, hoe meer bescherming u nodig heeft tegen rente­schommelingen. Daarom beschermen we u daar steeds meer tegen als u ouder wordt. Zo voorkomen we dat uw pensioen vlak voor de pensioeningangs­datum te veel schommelt. Als u jonger bent, is dit minder belangrijk. U heeft nog veel tijd.'

Hoe wordt het rendement verdeeld?

‘Het rendement bestaat uit twee delen: beschermingsrendement en overrendement.

Het beschermingsrendement is bedoeld om uw pensioen te beschermen tegen veranderingen in de rente. We verdelen dit deel altijd, ongeacht het werkelijk behaalde rendement. Dus ook in een jaar waarin het rendement van de totale beleggingen negatief is. Dit beschermingsrendement kan positief of negatief zijn. Dat hangt ervan af of de 'prijs' van pensioen is gedaald of gestegen.

Het overrendement is wat daarna overblijft (dus het totale beleggingsrendement minus het beschermingsrendement). Ook het overrendement kan positief of negatief zijn. Jongere deelnemers krijgen relatief meer over­rendement. Daardoor hebben zij meer kans op groei van hun pensioenvermogen, maar ook meer kans op schommelingen. Zij krijgen ook al een klein beetje beschermingsrendement, vooral voor extra spreiding van risico’s. Naarmate u ouder wordt, krijgt u juist meer beschermingsrendement en minder over­rendement. Zo zorgen we voor meer stabiliteit richting uw pensioen.

In de komende maanden vindt u steeds meer infor­matie hierover op de website.’

Wat betekent dit voor mij?

‘Als u jong bent, beweegt uw pensioen meer mee met de beleggingen. Voor u is het vooral belangrijk dat uw pensioenvermogen op de lange termijn groeit. Komt uw pensioen dichterbij, dan krijgt u meer bescherming. Dan wordt het belangrijker dat uw pensioen minder schommelt door veranderingen in de rente.

Zo zoeken we voor iedere leeftijd een goede balans tussen kans op groei en zekerheid.’

Hoe volg ik de ontwikkeling van mijn pensioen?

‘In Mijn Rail & OV kunt u onder Opgebouwd pensioenvermogen de ontwikkeling van uw pensioen volgen. U ziet daar uw pensioenvermogen en hoeveel het rendement is. Daarnaast ziet u het verwachte pensioen.’